- BLK
Os erros vêm em diferentes tamanhos. Para Larry Fink, um erro custou US$ 100 milhões à sua firma de negociação.
Larry Fink é o CEO da BlackRock [NYSE: BLK], uma empresa de investimentos que agora gerencia mais de US$ 15 trilhões em ativos pertencentes tanto a aposentados comuns quanto a fundos soberanos. No segundo trimestre do ano, a BlackRock retirou US$ 192 bilhões em dinheiro novo de clientes enquanto o mercado de ações dos EUA atingia novos recordes. Ele acredita que há ainda mais espaço para crescimento das ações, graças em parte ao boom da IA que tomou Wall Street por assalto.
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"Os retornos estão se ampliando além dos EUA", disse Fink aos investidores em uma chamada de resultados de junho. "Vemos grandes fundamentos de mercado com margens corporativas mais altas e momentum nos lucros catalisados pela nova tecnologia.",
Fink disse que a BlackRock, a empresa que fundou no final dos anos 1980, foi um "beneficiário direto desse crescimento.",
No entanto, Fink nem sempre foi uma história de sucesso na Wall Street. Mais cedo em sua carreira, Fink cometeu um erro que custou a outra empresa US$ 100 milhões e levou à sua demissão.
O equívoco de US$ 100 milhões
Fink começou a trabalhar para a First Boston Corporation em 1976 como negociador de títulos. Na próxima década, ele subiu na escada da First Boston, tornando-se um dos diretores gerenciais mais jovens da empresa aos 26 anos, liderando uma mesa dedicada à negociação de títulos lastreados em hipotecas. Ele foi posteriormente convidado para integrar o comitê de gestão da First Boston em 1983.
Depois veio um período de negociações que transformaram sua armadura em um ferro. No segundo trimestre de 1986, a mesa de Fink perdeu US$ 100 milhões. O culpado: taxas de juros em queda. Fink e sua equipe haviam posicionado apostando que as taxas subiriam. Quando isso não aconteceu, essas operações foram destruídas junto com as coberturas destinadas a protegê-los do risco. Até 1988, Fink havia saído da First Boston.
"Minha equipe e eu nos sentíamos como estrelas de rock. A administração nos amava. "Eu estava no caminho para me tornar CEO da firma", disse Fink em um discurso. "Bem, eu errei. E foi ruim."
Mais tarde, Fink descreveu aquele capítulo como uma lição que mostrou que as firmas de Wall Street não haviam desenvolvido ferramentas ou procedimentos adequados de gestão de risco para garantir carteiras saudáveis.
"Não sabíamos por que estávamos ganhando tanto dinheiro. Não tínhamos as ferramentas de risco para entender esse risco", disse Fink em uma entrevista de 2010 para a Vanity Fair. "É o que eu digo a todos hoje: você deve analisar seu portfólio tanto quando está ganhando dinheiro, pois pode estar assumindo muito risco.",
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